中国上市银行的风险收益研究

中国上市银行的风险收益研究刘续飓赵国青（中央财经大学中国金融发展研究院１０００８１）【摘要】本文探讨了２０００年至２０１４年中国上市银行的风险收益关ａ＿－№｝婶系。

一是用分位数回归（ｑｕａｎｔｉｌｅｒｅｇｒｅｓｓｉｏｎ）模型分析了上市银行的净资ｆ产收益率分布，并与传统的简单的最小二乘法的分析结果作了对比。

二…ｈｂ｝４｝轴｝ｔｎｔｅｔｔｗｔ』一．业土…ｌ４．１１ｏ．”Ｉｉ－０３２．捌ｉ删…ｉ埘ｌ１４，９０一０．１｛也ａ．“｝Ｉ－Ｏ＋Ｏ￣ｓ‘”Ｉ２５】Ｉ¨ｌ５＿”｛１５）ｌ１５．４５…Ｉ（ｎｌ５ｆ－０，Ｉ，．‘｛“删‘．砑¨ｆ似砑Ｊ｝嘣ｆ－ＯｍＩ－｝埘｝ｌ（Ｊ，３７…ｆ似０，２ｌ电２２＊ｌ．ａＯ）∞…７．ｊ１．ｏ．７４）｛０．７－０．４４｛ｊ”ｌ１７．耵…ｌ骆Ｉ是研究了我国上市银行风险与收益的关系，论证了上市银行在展业过ｏ２ｓ．程中一定要根据自身情况控制信用风险。

………………ｉ一蠼＝．堡…．，２１１……ｅ９ｌ……￣ｓ一．ｊ—…一０一．７５．，ｊ………－Ｏ…，Ｓ………０¨｛３４…ｉｍ，１…ｆ似砑｝０，８ｊ电３Ｄ｛驺ＪＩ１∞…ｊｏｌ船“ｌ（－ｏ．ｏｅ）Ｉｕ矿”｛＿）｛ａ脯ｌｏ｛｝¨ｌｌｌｌ３“ｌ【关键词】分位数回归。

公司生命周期。

ＲＯＥ净资产收益率０，４｛－０．４２＂”。

ｉｚ．４矿埘¨ｌＡ暑７ｌｌｌ“ｏＭｌ｛４摹Ｉ｛２０，７５…｛（ＡＩ５ｊ－０，４５．．。

｝ｍｌ２．ｊ１２．｛．．ｎ９５‘ｊｆ删｛０，１１．１｝ｌ・ｎ删ｊ船１…ｊｌ也９５ｌ也柏０Ｉ－Ｉｌ－０．１４１ｉ瑚ａ…Ｉｌ－０．９田１Ｏ‘￥Ｉ＿０．越Ｉ．｛“Ｌｕ＇Ｉ这里代表相对于回归元向量的第分位。

是相对于不同值１、文献综述一般认为，银行通过两种方式盈利。

为客户提供服务和承担风的未知的参数向量。

是误差项。

代表相对于的条件分布。

将从０取到１，便可以得出相对于的整体条件分布。

这个最优化问题可险。

关于我国上市银行收益风险关系的研究相对较少。

一些学者（陶文立，厦门大学，２００２）研究了中资商业银行的收益风险模式，以通过线性编程技术解决。

ＱＲ的主要特征是可以得到因变量相认为各家银行的收益风险模式状况存在着信用风险过大、利率风对于自变量的整体条件分布。

可以看出ＱＲ模型的特点。

的估计险管理缺失等突出缺陷。

另一些学者（罗茜，西北大学，２０１３）则向量是随着的改变而改变的。

而且，通过比较不同的不同行为，我研究了贷款集中度与非利息收入对我国商业银行收益及风险的影们可以刻画出的动态估计向量。

３、数据和实证结果响。

我的研究运用了新的方法研究收益与风险的动态关系，检验我选取了２０００年至２０１４年的中国上市银行的季度数据。

最了银行业的收益风险关系是否与银行的不同盈利水平相关。

我认为营利性不同的银行，面临的收益风险关系应有所差别。

根据生终样本包括５４６个观测。

我用净资产收益率（ＲＯＥ）作为营利性的命周期理论，企业的业务策略和组织结构随着其生命周期不同阶代理变量，不良贷款比率（ＮＰＬＲ）作为银行风险的代理变量，用此段所面临的不同问题而改变。

为了分析生命周期的不同阶段对营二者研究银行收益风险关系。

相关的描述性统计中，ｒ０ｅ均值、标利性的影响，可运用不同的标准如盈利或者展业时间将样本公司准差、中位数，最小值、最大值分别为１３．４％，６．４，１３．分为不同的子集，然后运用传统的最优化技术如最小二乘来拟合４１．１％。

ＮＰＬＲ对应数值分别为１．９％，２．６，１．０％下表列出了ＱＲ模型中ＮＰＬＲ对ＲＯＥ的影响结果。

为了对这些数据。

这种分析框架基于样本公司的非条件分布，并存在样本选择偏误的问题，会产生不稳定的结果。

分位数回归（ＱＲ）是一比，同样也写出了ＯＬＳ的估计值。

首先，ＯＬＳ对ＮＰＬＲ的估计斜个有效的替代方式，与最小二乘法相比，ＱＲ法较为详尽地描述了在５％的水平上是显著为负的。

比较而言，ＱＲ模型中ＮＰＬＲ变量样本极限值的条件均值。

总体来看，我区别于以前相关文献的研的分位数估计值，展示出大小、显著性甚至符号上的非常巨大的差究在于运用了ＱＲ的分析框架来考虑中国银行业的收益风险别。

尤其是，在１％的显著性水平下，ＮＰＬＲ在高位分位数，从０关系。

到０．９５，有着不显著的系数。

而系数在更高的分位数水平又变得２、实证方法为正，从０．８５到０．９５。

系数在其他的分位数水平上是显著为负２．１非分位数的方法。

另，代表样本值。

解释变量表示银行的，从０．１到０．６５。

这说明我国银行开展业务中收益与风险并盈利性，代表解释变量，为列向量。

假设的分布是的线性函数，回匹配，那些营利性低的银行，承担了较大的风险，但收益水平并没归中的是未知的参数需要估计。

最小二乘法和最小绝对偏差法可有提升。

我国银行从业者应该提升风险管理水平，在风险可控可以用来求得。

这两种方法的主要局限性在于他们只提供了的中心防的前提下审慎开展业务。

随后，我比较了ＱＲ的估计值和０ＬＳ分布趋势的一种测量方法，而尾部分布并没有考虑。

的估计值。

明显的，随着银行营利性分位数水平的增加，ＱＲ的估２．２ＱＲ模型。

在ＱＲ模型中，解释变量的参数可以表达为一计值有很大的改变。

４、研究结论个单独的、随机标量的单调函数。

它描述了条件变量对相应的条件分布的位置、范围和形状的系统影响，因此它显著地拓展了常系数模型。

假设被解释变量的条件分布的第分位与是线性关系，条通过ＱＲ模型，论证了在我国上市银行中，盈利能力强的银行收益与风险正相关，但并不显著。

对于那些盈利能力弱的银行，二者甚至呈现显著负相关的关系。

无论对于银行从业者还是监管件ＱＲ模型可以表达如下。

者，控制风险都应该是我国目前市场环境下的不二之策。

一６８—word版下载。

http://www.ixueshu.com免费论文查重。

http://www.paperyy.com3亿免费文献下载。

...